Interrompendo as férias nos Alpes (sem posts desde 21 de novembro, que vergonha!) para um post “rápido”: com mais de um mês de atraso, aqui está o resultado operacional de nossos Profetas no período entre os dias 2 de Outubro e 3 de Dezembro de 2008. Bom proveito!
Para começar (e formar uma base), a evolução do IBOV no período:
A variação do Índice no período foi de -10930 pontos, ou -23.68%, com máxima em 46145 (no começo do período) e mínima em 29435. Mais extremas foram as variações diárias: alta máxima de 14.66% e queda de 11.39%. Haja sangue-frio para aguentar essa gangorra…
Sentimento do Mercado
O objetivo desta análise é relacionar o número de profecias em cada dia com o que realmente aconteceu ao IBOV. Apesar do gráfico mostrar basicamente “ruído”, é interessante notar que a maioria tende a acertar em dias menos voláteis, o que afeta o resultado total do consenso.
O resultado acumulado CONSENSUAL (supondo que você opere “baseado no que a maioria diz”) foi de -26.67% no período - uma queda um pouco maior do que a média do próprio índice. Note que, por indução, os felizes seguidores da teoria do Pensamento Contrário teriam acumulado GANHO de 26.67% no período - somente lendo os blogs acompanhados pelo Profetas da Bolsa e fazendo O OPOSTO do que a maioria sugere.
Mas existe uma esperança: se contarmos apenas os dias onde houve mais de 60% de consenso (isto é, mais de 60% das opiniões dos profetas apontavam na mesma direção), o resultado acumulado é um GANHO absoluto (sem acumulação) de 4.38%. Mas apesar do resultado positivo, este resultado é possivelmente bastante impreciso, dada a tendência a “ficar em cima do muro” de alguns Profetas e às contribuições esporádicas de outros. Um possível refinamento deste método levaria em consideração apenas os profetas que efetivamente emitiam uma opinião no dia (em outras palavras, se um determinado profeta indicou “alta” ontem e ficou calado hoje, sua opinião de hoje passou a não contar no consenso”.
Índice de Acerto
O gráfico a seguir mostra o percentual de acerto sobre erro dos analisados. Note que excluimos do mesmo os dias em que o blogueiro ficou “fora” - contam apenas sugestões de “alta” ou “baixa”.
É interessante citar que alguns dos que mais acertaram (percentualmente) o fizeram pura e simplesmente por POSTAR POUCO: como todo aspirante a profeta sabe, o grau de acerto de um Nostradamus tende a ser muito menor do que o de uma Mãe Diná (pelo menos até ela ficar famosa e sair lançando previsão todo dia). Desta forma, analisemos, então, o total absoluto de erros e acertos por profeta:
Ou em números:
Se levarmos em consideração o índice ABSOLUTO de acertos (i.e.: considerando todos os dias onde não houveram profecias como erros), temos o ranking final neste quesito:
O gerenciamento de risco nos ensina que acertar muito não serve de nada, se vier acompanhado de poucos (mas fatais) erros. O que nos leva à próxima etapa de nossa análise…
Lucro/Prejuízo Acumulado
Neste quesito, começamos o mês com todos os Profetas no mesmo barco: 100 mil reais na conta e um mundo de mistérios pela frente. Como se sairam os Profetas, neste caso? O gráfico (um tanto poluído) abaixo resume a evolução dos lucros e prejuízos.
Ao final de dois meses, a disparidade já é bem grande:
A tabela abaixo resume os resultados operacionais de nossos heróis. Destaque especial para a disparada fenomenal do Ábaco, que terminou o período com mais de 90% de lucro, e para a lenta e constante caminhada do BolsaHoje em direção a um prejuízo formidável de quase 60%.
Como é possível observar, a variação dos resultados é de mais de 100%. A média no período ficou em 1.90%. Quatro dos vinte Profetas acompanhados tiveram resultados piores que o próprio IBOV, no período. Deixar todo o dinheiro debaixo do colchão teria sido mais lucrativo do que investir para METADE dos Profetas.
Conclusão e lembretes
É bom lembrar que o experimento não chegou ao fim: resultados passados não garantem ganhos futuros, e o eterno vai-e-vem do mercado transforma os ganhadores de ontem nos novos pobres de amanhã.
Só relembrando a metodologia de avaliação:
Todo dia, antes do pregão, é feita uma coletânea das opiniões de todos os blogueiros acompanhados. A definição de alta/baixa/fora vem da análise de suas postagens:
Caracterizam-se como “alta” análises do tipo “vai subir”, “comprem!”, “o IBOV está em cima da LTA e é provável que vire para cima”, ou até mesmo “eu acho que hoje sobe”.
Caracterizam-se como “baixa” análises do tipo “sobrevendido”, “vendam!!!!!!!!”, “a coisa tá feia, ferrou tudo”, etc
Para quem não entendeu o significado de “ficar fora”, caracteriza-se como um “fora” uma postagem do tipo “vou ficar de fora só olhando”, ou “mercado indefinido, não vou comprar nem vender”.
Para dar uma colher de chá para a maioria dos Profetas, os gaps são ignorados, e pressupõe-se lucro fechado: compra/venda pelo preço de fechamento do dia anterior e venda/compra pelo fechamento do dia em questão. Vale lembrar que, se levássemos em consideração os gaps, o resultado de muitos Profetas seria BEM pior…
Não estamos avaliando Intraday, tanto pelo motivo supracitado, como pelo fato de ser muito mais fácil “charlatanar” desta forma. A receita é simples: basta inventar um par de números para cada lado, e você tem uma profecia auto-realizável no Intraday, impossível de se analisar imparcialmente (um exemplo para os aspirantes a charlatão: “hoje os indicadores divergem: se subir 10 centavos, faz um rally de incríveis 30 centavos para cima - mas pode cair 10 centavos também, e neste caso tem queda fortíssima de mais 40 centavos.”. Aprenderam? Não façam isso em casa, crianças… :-))
Uma pena não ter conseguido acompanhar mais diariamente nesse último mês de altas sensacionais - em uma olhada rápida nas centenas de posts não lidos, dá pra ver que a situação ficou muuuuuito pior para a maioria dos profetas. Que obviamente, não “largam o osso” nem admitem as próprias furadas (salvo raras exceções, em doses homeopáticas, seguidas de um “bingo! Eu falei que ia cair ou subir… acertei de novo!”). O barco segue, o povo tem memória curta, e sempre existirão otários novos seguidores dispostos a acreditar, apoiar e tomar como base os ensinamentos dos “mais experientes”, “professores”, “mestres” e “analistas”.
Da próxima vez que for dar ouvido a um “Profeta”, cuidado: talvez valha mais a pena apostar todo o seu dinheiro num lance de cara-ou-coroa…
Semana nova, mês novo… Será que Novembro começa como uma continuação do malfadado Outubro negro? Ou será o início de uma nova onda de altas? Com a palavra… Os Profetas!
Stock Buster posta uma análise comparando o valor de mercado ao valor em ativos de algumas empresas (achamos meio estranho a tabela onde consta que a Ideiasnet, por exemplo, possui 426 BILHÕES de Reais em ativos!). Acrescenta um pouco de política na panela, e decreta: é época de compra, nas Casas Bahia!
O Novato na Bolsa, ainda assustado com sua sorte na semana, não sabe se desmonta a posição ou dobra a aposta. Mas na dúvida, continua onde está.
Mensalinho diz que a “realização” da sexta-feira (meio porcento conta?) foi esperada, e agora qualquer espirro é sinal de baixa. Mas se subir até pelo menos 38 mil, é porque talvez continue subindo. Ou não…
Já o Lavarini acha que a alta da semana não foi tão expressiva assim, e VALE continua com tendência clara de queda. Dadas as suas análises da semana anterior, estamos considerando a candidatura de nosso profeta ao prêmio “Nadando Contra a Corrente”!
Fechamos o expediente de hoje com o ótimo vídeo postado pelo Ondas Financeiras. A conclusão, incômoda e óbvia: na loucura que é o mercado, ninguém sabe exatamente o que está fazendo…
De repente ficou fácil ser profeta: traçe um punhado de linhas sobre um gráfico, fale de política ou da diretoria da Petrobrás fingindo entender do assunto e dizer que vai cair. Batata! Falar o quê? “Vendam tudo! O céu está caindo!!!”. Para o nosso alívio, ainda existe quem pense o contrário. Afinal, a teoria é sabida de todos: na hora em que todos concordarem que a baixa é definitiva, vem dinheiro sabe-se lá de onde e empurra os preços para cima. Ah, o nosso bom e velho mercado…
O Novato na Bolsa, que estava todo feliz com a perspectiva de comprar PETR a 20 reais, tomou um baita susto ao constatar que sua queridinha chegou aos 18,00 hoje. Se era pra comprar, agora não é mais. Deixa cair, deixa cair…
Bolsa Hoje, politiqueiro como de costume, comenta a análise de um amigo (que prevê IBOV a 10 mil pontos!) e completa: de zero não passa! Será mesmo, professor?
O Ondas Financeira lançou um projeto interessante: a idéia é analisar empresas com preço/patrimônio muito baixo (em outras palavras, empresas com valor de mercado MENOR que o valor patrimonial real, o que teoricamente é sinônimo de pechincha). Em tempos de queda sem freio, talvez seja até fácil encontrar um punhado delas, afinal..
Seagull fala de política. Porque se ele analisar qualquer coisa, nós vamos ganhar dinheiro. Entenderam? Eu não.
Lavarini comenta a proximidade de um suporte fortíssimo do Dow Jones em 7500 pontos, mas acha que ainda é cedo pra comprar qualquer coisa. “Ainda é cedo”? Tudo que foi dito semana passada foi que ia subir, ia subir, tinha que subir… Para quem duvida da utilidade de manter um histórico das previsões do futuro, fica aqui um exemplo claro de “como eu disse anteriormente” (tendo dito exatamente o contrário)…
Mais um dia de fortes emoções: a Bovespa que começou em alta, voltou para o vermelho, ficou meio que em dúvida e fechou em -3,57%; o dólar disparou e fechou em queda (forçada pela atuação do Banco Central); os resultados operacionais de empresas mundo afora revelam números ora fantásticos, ora terríveis. O que dirão nossos profetas quanto a este rumo - ou ausência de rumo da Bovespa e demais bolsas do mundo?
Bolsa Hoje fala do clima de fim de festa, das atuações sem pé nem cabeça do governo para tentar conter a crise e confessa não ter idéia de onde tudo isso vai dar. Mais que isso: a análise de ontem do Dow Jones foi redesenhada, com base na reação de hoje - mas a Bovespa continua fadada aos 26 mil pontos…
Já o Long acha que as chances de um repique são grandes, e o índice deve correr pelo menos até a média móvel mais próxima.
O Investmaníacos postou uma enquete realizada em seu blog sobre qual seria o fundo do IBOV, depois da crise. Pelo visto não são só os profetas que andam pessimistas…
O Novato na Bolsa é outro que está só olhando, esperando PETR bater os 20,00. Nada de novo no front, além dos já costumeiros circuit breaks. Quem diria…
E o Seagull? Ah, este não postou nada hoje. Aqui na “redação”, achamos que ele anda muito ocupado redigindo intermináveis comentários e lendo o Profetas da Bolsa no horário de trabalho…
Em dia de queda recorde (e a caminho do recorde de circuit breaks por mês), o Profetas na Bolsa resolveu aderir à campanha Finança Esperança!
Parte dos fundos será doada aos nossos profetas de plantão, amargurados (e algumas vezes até mesmo agressivos) com o constante bate-estaca, da bolsa-sismógrafo.
Ok, fim dos intervalos comerciais. Vamos às nossas queridas análises do dia!
Ondas Financeiras começa sua postagem do dia com uma longa história sobre profetas e vacas magras, no melhor estilo “o mundo vai acabar”, e completa: suporte entre 25 e 30 mil pontos - que se vencido, leva o IBOV aos DEZENOVE MIL PONTOS. E haja apocalipse…
Mensalinho sem novidades: bolsa pra baixo (com um sinal fraquinho, fraquinho de virada para as próximas semanas). Suportes em 35 e 25 mil pontos…
Seagull vê muita volatilidade pela frente - mas o problema maior é fora das bolsas: desemprego e recessão pra todo lado. Tudo culpa do Bin Laden Bush (ops, falha nossa!)…
O dia de altas recordes nas bolsas do mundo todo pegou quase todo mundo de calça curta - para surpresa geral da nação, até mesmo a maioria de nossos grandiosos profetas! As reações foram
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