Avaliação parcial: Outubro-Dezembro/2008
Posted by admin on December 18, 2008 under Blog do Beto, Blog do Long, Bolsa Hoje, CHR Investor, Cimino, Dalton Vieira, Dr Fox, Giuoco Piano, Investidor Iniciante, Investimetria, Investmaníacos, Lavarini, Lucrando na Bolsa, Megabolsa, Mensalinho, Novato na Bolsa, Ondas Financeiras, Outro Lado da Moeda, Ploober, Quero Ficar Rico, Resultados, Seagull Trading, Stock Buster, TR3 Invest, Todas Opções.com, Ábaco | 
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Interrompendo as férias nos Alpes (sem posts desde 21 de novembro, que vergonha!) para um post “rápido”: com mais de um mês de atraso, aqui está o resultado operacional de nossos Profetas no período entre os dias 2 de Outubro e 3 de Dezembro de 2008. Bom proveito!
Para começar (e formar uma base), a evolução do IBOV no período:
A variação do Índice no período foi de -10930 pontos, ou -23.68%, com máxima em 46145 (no começo do período) e mínima em 29435. Mais extremas foram as variações diárias: alta máxima de 14.66% e queda de 11.39%. Haja sangue-frio para aguentar essa gangorra…
Sentimento do Mercado
O objetivo desta análise é relacionar o número de profecias em cada dia com o que realmente aconteceu ao IBOV. Apesar do gráfico mostrar basicamente “ruído”, é interessante notar que a maioria tende a acertar em dias menos voláteis, o que afeta o resultado total do consenso.
O resultado acumulado CONSENSUAL (supondo que você opere “baseado no que a maioria diz”) foi de -26.67% no período - uma queda um pouco maior do que a média do próprio índice. Note que, por indução, os felizes seguidores da teoria do Pensamento Contrário teriam acumulado GANHO de 26.67% no período - somente lendo os blogs acompanhados pelo Profetas da Bolsa e fazendo O OPOSTO do que a maioria sugere.
Mas existe uma esperança: se contarmos apenas os dias onde houve mais de 60% de consenso (isto é, mais de 60% das opiniões dos profetas apontavam na mesma direção), o resultado acumulado é um GANHO absoluto (sem acumulação) de 4.38%. Mas apesar do resultado positivo, este resultado é possivelmente bastante impreciso, dada a tendência a “ficar em cima do muro” de alguns Profetas e às contribuições esporádicas de outros. Um possível refinamento deste método levaria em consideração apenas os profetas que efetivamente emitiam uma opinião no dia (em outras palavras, se um determinado profeta indicou “alta” ontem e ficou calado hoje, sua opinião de hoje passou a não contar no consenso”.
Índice de Acerto
O gráfico a seguir mostra o percentual de acerto sobre erro dos analisados. Note que excluimos do mesmo os dias em que o blogueiro ficou “fora” - contam apenas sugestões de “alta” ou “baixa”.
É interessante citar que alguns dos que mais acertaram (percentualmente) o fizeram pura e simplesmente por POSTAR POUCO: como todo aspirante a profeta sabe, o grau de acerto de um Nostradamus tende a ser muito menor do que o de uma Mãe Diná (pelo menos até ela ficar famosa e sair lançando previsão todo dia). Desta forma, analisemos, então, o total absoluto de erros e acertos por profeta:
Ou em números:
Se levarmos em consideração o índice ABSOLUTO de acertos (i.e.: considerando todos os dias onde não houveram profecias como erros), temos o ranking final neste quesito:
O gerenciamento de risco nos ensina que acertar muito não serve de nada, se vier acompanhado de poucos (mas fatais) erros. O que nos leva à próxima etapa de nossa análise…
Lucro/Prejuízo Acumulado
Neste quesito, começamos o mês com todos os Profetas no mesmo barco: 100 mil reais na conta e um mundo de mistérios pela frente. Como se sairam os Profetas, neste caso? O gráfico (um tanto poluído) abaixo resume a evolução dos lucros e prejuízos.
Ao final de dois meses, a disparidade já é bem grande:
A tabela abaixo resume os resultados operacionais de nossos heróis. Destaque especial para a disparada fenomenal do Ábaco, que terminou o período com mais de 90% de lucro, e para a lenta e constante caminhada do BolsaHoje em direção a um prejuízo formidável de quase 60%.
Como é possível observar, a variação dos resultados é de mais de 100%. A média no período ficou em 1.90%. Quatro dos vinte Profetas acompanhados tiveram resultados piores que o próprio IBOV, no período. Deixar todo o dinheiro debaixo do colchão teria sido mais lucrativo do que investir para METADE dos Profetas.
Conclusão e lembretes
É bom lembrar que o experimento não chegou ao fim: resultados passados não garantem ganhos futuros, e o eterno vai-e-vem do mercado transforma os ganhadores de ontem nos novos pobres de amanhã.
Só relembrando a metodologia de avaliação:
- Todo dia, antes do pregão, é feita uma coletânea das opiniões de todos os blogueiros acompanhados. A definição de alta/baixa/fora vem da análise de suas postagens:
- Caracterizam-se como “alta” análises do tipo “vai subir”, “comprem!”, “o IBOV está em cima da LTA e é provável que vire para cima”, ou até mesmo “eu acho que hoje sobe”.
- Caracterizam-se como “baixa” análises do tipo “sobrevendido”, “vendam!!!!!!!!”, “a coisa tá feia, ferrou tudo”, etc
- Para quem não entendeu o significado de “ficar fora”, caracteriza-se como um “fora” uma postagem do tipo “vou ficar de fora só olhando”, ou “mercado indefinido, não vou comprar nem vender”.
- Para dar uma colher de chá para a maioria dos Profetas, os gaps são ignorados, e pressupõe-se lucro fechado: compra/venda pelo preço de fechamento do dia anterior e venda/compra pelo fechamento do dia em questão. Vale lembrar que, se levássemos em consideração os gaps, o resultado de muitos Profetas seria BEM pior…
- Não estamos avaliando Intraday, tanto pelo motivo supracitado, como pelo fato de ser muito mais fácil “charlatanar” desta forma. A receita é simples: basta inventar um par de números para cada lado, e você tem uma profecia auto-realizável no Intraday, impossível de se analisar imparcialmente (um exemplo para os aspirantes a charlatão: “hoje os indicadores divergem: se subir 10 centavos, faz um rally de incríveis 30 centavos para cima - mas pode cair 10 centavos também, e neste caso tem queda fortíssima de mais 40 centavos.”. Aprenderam? Não façam isso em casa, crianças… :-))
Uma pena não ter conseguido acompanhar mais diariamente nesse último mês de altas sensacionais - em uma olhada rápida nas centenas de posts não lidos, dá pra ver que a situação ficou muuuuuito pior para a maioria dos profetas. Que obviamente, não “largam o osso” nem admitem as próprias furadas (salvo raras exceções, em doses homeopáticas, seguidas de um “bingo! Eu falei que ia cair ou subir… acertei de novo!”). O barco segue, o povo tem memória curta, e sempre existirão otários novos seguidores dispostos a acreditar, apoiar e tomar como base os ensinamentos dos “mais experientes”, “professores”, “mestres” e “analistas”.
Da próxima vez que for dar ouvido a um “Profeta”, cuidado: talvez valha mais a pena apostar todo o seu dinheiro num lance de cara-ou-coroa…